En un movimiento estratégico que refuerza su posición en el mercado, Meta Platforms Inc. (META), la empresa matriz de Facebook e Instagram, ha logrado una recaudación de US$10.500 millones a través de la mayor venta de bonos con grado de inversión en su historia. Esta operación financiera no solo incrementa su liquidez, sino que también subraya su compromiso continuo con la inversión en inteligencia artificial (IA), una iniciativa clave para su futuro.
La venta, realizada el 7 de agosto de 2024, se estructuró en cinco tramos destinados a fines corporativos generales, según una fuente cercana al asunto. El tramo más largo de la operación, un bono a 40 años, ofrece un rendimiento de 1,3 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro, mejorando los términos inicialmente previstos que apuntaban a una diferencia de 1,55 puntos porcentuales.
Analistas del sector interpretan esta emisión como una clara señal de que Meta no solo mantiene su enfoque en la IA, sino que probablemente intensificará sus inversiones en esta área durante los próximos dos años. "La venta de Meta es una señal de que su inversión en IA no se está desacelerando y es probable que aumente en los próximos dos años", afirmó Robert Schiffman, analista de Bloomberg Intelligence. Schiffman también destacó que, aunque Meta ya cuenta con una considerable reserva de efectivo, optar por financiarse a través del mercado de bonos representa un uso más eficiente de su capital.
Este acuerdo financiero marca un hito para Meta, superando sus previas incursiones en el mercado de bonos de alto grado. La compañía debutó en este mercado en 2022 con una venta de US$10.000 millones y repitió la operación el año pasado con una emisión de US$8.500 millones.
En un contexto donde otras compañías tecnológicas han experimentado volatilidad en sus acciones debido a las expectativas en torno a la IA, Meta ha destacado por su capacidad de superar las expectativas del mercado. Sus resultados del segundo trimestre impulsaron un aumento en sus acciones, evidenciando que sus inversiones están rindiendo frutos, especialmente en el ámbito de la publicidad digital.
La emisión de bonos proporciona a Meta una mayor flexibilidad financiera, un aspecto crucial para continuar con sus ambiciosos proyectos en IA y el metaverso. A pesar de contar con US$58.100 millones en efectivo y equivalentes al 30 de junio, Meta ha buscado aumentar sus niveles de deuda, una estrategia que, según Schiffman, le permitirá mantener su ritmo de inversión.
El CEO de Meta, Mark Zuckerberg, ha sido un ferviente defensor de estas inversiones, destinando significativos recursos a la construcción de centros de datos y el aumento de la potencia computacional necesaria para consolidar una posición de liderazgo en IA. Recientemente, la empresa ajustó al alza sus previsiones de gasto de capital para 2024, situándolas entre US$37.000 millones y US$40.000 millones.
Meta se unió a otras 17 empresas que emitieron bonos con grado de inversión en el mismo día. Este retorno al mercado primario se produjo tras un periodo de turbulencias en las bolsas mundiales, que había retrasado el inicio de las operaciones previstas para la semana. A medida que la calma retornó el martes, las primas de riesgo se estrecharon, haciendo más atractiva la financiación, con un rendimiento promedio de los bonos de alta calidad en el 5,06%.
La venta de bonos de Meta fue gestionada por Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., y Morgan Stanley, quienes jugaron un papel crucial en el éxito de la operación. Este financiamiento no solo fortalece la capacidad de Meta para continuar invirtiendo en IA y otros proyectos estratégicos, sino que también refuerza su posición como líder en el sector tecnológico global.
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